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'iM증권 2027년 경제전망: 대(大) 차입 경제 VS AI 경제'

매년 이맘때면 증권사들이 다음 해 전망 리포트를 쏟아내는데, 내가 평소 생각한 바가 잘 표현된 자료라고 생각해서 공유해본.(https://stock.naver.com/research/economy/13879) 위 그림을 요약하 AI로 인한 기업의 이익이 차입비용 대비 높으면 선순환, AI 성장이 둔화되면 AI발 신용리스크가 발생한다는 것이다. 최근 많이들 미국 10년물 국채금리의 급격한 상승에 대해 얘기하며, AI 투자 과정에서의 무리한 차입과 NVIDIA 중심의 순환금융을 두고 닷컴 버블 시기를 떠올린다. 다만 해당 리서치에서는 현재 AI는 실질적인 가치를 창출하고 있고, 이에 대한 지표로 명목 GDP 성장률 또한 상승하고 있고 이는 10년물 국채금리 수준보다 높다는 것을 근거로 들며, 닷컴버블시기..

이동진 평론가가 말해서 알게 된 아비투스라는 개념이 있다 (관련 영상은 아래 유투브 참고). 최근 와이프가 읽는 것을 보고 빌려서 보게 되었다. 결국 취향에도 계급이 있다는 얘기인데, 자신이 자라온 환경에 따라 취향, 취미, 태도 등이 결정되며, 이것을 아비투스라고 한다. 이 책의 저자는 독일의 유명 컨설턴트로, 아비투스를 '세상을 살아가는 방식과 태도'라고 정의하며, 이것이 '심리, 문화, 지식, 경제, 신체, 언어, 사회' 7가지 자본으로 구성된다고 말한다. 그리고 각 요소가 어떻게 구성이 되는지를 사례와 함께 책을 통해 자세히 설명한다. 나도 가난하지는 않았지만, 부유하거나 고급 문화를 즐기는 가정 환경이 아니어서, 가끔 고급스러운 곳에 가면 나도 모르게 어색한 기분이 들 때가 있다. (물론 나이가..

이 책은 나도 리뷰를 한 적이 있는 '운과 실력의 성공 방정식'의 저자 마이클 모부신의 작품이다. [책 리뷰] 운과 실력의 성공 방정식 - 마이클 모부신 저대학 축구동아리 선배이자 VC로 성공적인 커리어를 가져가고 계신 선배께서 추천해주신 책이다. 투자를 비롯한 모든 일에 있어 실력 뿐만 아니라 운도 큰 역할을 (어떤 영역은 운이 더 큰 역할을thehardthing.tistory.com투자를 잘하기 위해서 다양한 분야에 대한 지식을 쌓는 것이 필요하다고 얘기하며, '투자 철학', '투자 심리', '혁신과 경쟁 전략', '과학과 복잡계 이론'에 대해 설명한다. 다만, 저자의 기존 책을 읽기도 하였고, 투자 관련 책을 많이 읽다 보니 기존에 읽었던 책에서 접한 내용과 겹치는 부분들이 많아 엄청 새롭기보다는 ..

올해 상반기 AI 인프라 관련 기업들의 주가는 강한 상승세를 보였다. 특히 네오클라우드가 두드러져서 Nebius는 200% 이상, CoreWeave도 39% 올랐다. 다만 그 상승에도 CoreWeave는 상장 직후였던 작년 6월의 고점(183.5달러) 대비로는 여전히 절반에도 못 미치는 수준이었는데, 7월 들어서는 그마저도 한 달 새 Nebius가 43%, CoreWeave가 36%가량 빠지며 분위기가 완전히 꺾였다. 여기에 순환 금융 이슈까지 겹치면서 네오클라우드는 버블의 상징처럼 언급되고 있는데, 오히려 논란이 뜨거운 지금이 이 섹터의 펀더멘털을 한번 들여다볼 시점이라고 생각되어 공부한 내용을 적어본다. 네오클라우드는 AI 학습과 추론에 특화된 GPU 클라우드 사업자를 말한다. 생성형 AI로 ..

https://thehardthing.tistory.com/19 [책 리뷰] 주식하는 마음 (홍진채 저) & 돈의 심리학 (모건 하우절 저)(2021년 8월 28일 페이스북에 쓴 글을 옮김) 2020년 코로나 이후 역대급 주식 호황장에서 나는 결혼 준비에 정신도 없고, 무섭게 오르는 장 속에서 언제 올라탈지 몰라 진입 기회를 놓쳐 억울한 느낌thehardthing.tistory.com 이 책은 예전에도 봤던 책인데, 오랜만에 생각나서 한 번 더 봤다. 저자인 홍진채 라쿤자산운용 대표님은 유투브 등 방송 출연도 많이 하시는데, 볼 때마다 생각의 깊이와 박식함을 느낄 수 있다. 책 내용 중 다시금 되새길 만한 내용 중 하나는 주식을 살 때 '반증 가능한 명제'의 형태로 투자 기록을 남겨야 한다는 것이다. ..

https://scholar.google.com/citations?hl=en&user=9KusrlEAAAAJ&view_op=list_works Jungho ParkWooshin Venture Investment - Cited by 1,001 - Prognostics and health management - Artificial intelligence - Signal processing - Dynamic simulationscholar.google.com 학위 기간에 쓴 논문들의 총 피인용수가 1,000회를 넘었다. 사실 이제 연구 쪽에 있지도 않아서 의미가 없을 수도 있지만, 학위기간에 고생하며 쓴 논문들이 다른 사람들 연구하는데 참고가 되었다고 생각하면 나름 뿌듯하긴 하다 ㅎㅎ 어디 자랑할 데도 없고 ..

1980년대 월가의 유명한 투자은행인 살로몬 브라더스에서 일했던 채권 트레이더가 당시 경험한 것을 바탕으로 쓴 책이다. 지금은 씨티그룹에 인수되어서 존재하지는 않지만 당시엔 최고의 규모를 자랑하는 회사였던 것으로 보인다. 저자는 당시 급격하게 회사가 규모를 확장하는 과정에서 투자은행 트레이딩 룸 내부의 모습을 그대로 보여주며, 내부자로서의 경험을 통해 당시 월가 임직원들의 돈만 밝히는 태도에 대해 비판적인 모습을 보여준다. 사실 나도 주식 시장만 알지, 채권 트레이딩에 대한 개념이 없었는데, 해당 개념은 아래 블로그 글을 참조하면 좋을듯하다. https://tilnote.io/pages/69e8aeec386b8a80e7487f86 1. 채권 트레이더란 누구인가채권 트레이더란 누구인가 채권 트레이더를 한 ..

https://www.youtube.com/watch?v=u_hJ1qa9tNI 요즘 핫한 인공지능 반도체 기업 중 하나인 망고부스트 기술/제품에 대한 김장우 대표님의 발표.아무래도 교수님이시다 보니 발표의 전달력이 엄청나시고, 어려운 개념을 쉽게 설명해주셔서 AI 인프라에서 GPU가 아닌 네트워크, 스토리지 등 평소에 접하기 어려운 시스템에 대해 쉽게 이해할 수 있었다. 내가 이해한 것을 짧게 정리해보자면, AI 모델이 점점 커지면서 한꺼번에 많은 GPU를 함께 돌리는게 중요해졌다. 원래 PCIe 기반으로 GPU카드 간의 네트워크를 연결하였는데 PCIe는 원래 GPU를 위한 프로토콜이 아니다보니 속도의 한계가 있었다. 이에 따라 NVIDIA는 자체개발한 NVLink와 NVSwitch라는 프로토콜을 통해 ..

반도체의가 어떻게 기술 패권의 중심이 되었는지, 그 과정에서 어떤 나라의 어떤 인물들이 어떻게 세계 경제를 바꿨는지를 설명한 책이다. 초기 미국에서 발전이 시작된 반도체가 어떻게 일본으로 주도권이 넘어가고, 그 이후에 어떻게 동아시아 (대만, 한국 등) 국가들이 반도체 전쟁에서 승리하고 있는지에 대해 설명해준다. 적지 않은 분량이지만 여러 지정학적인 요소와 흥미로운 인물들의 갈등은 마치 영화를 보는 듯한 흥미로움을 느끼게 해준다. 그 과정에서 최근 역사적 기록을 갱신하고 있는 SK하이닉스, 삼성, 마이크론의 주가를 어느정도 이해할 수 있었고, TSMC가 반도체 생태계에서 얼마나 중요한 역할을 하고 있는지도 알 수 있었다. 삼성전자메모리 분야에서 일하는 친구들 얘기를 들어보면 수율을 맞추기 위해 임원분들이..

https://spri.kr/posts/view/23966?code=data_all&study_type=issue_reports AI 인프라 경쟁에서 소프트웨어의 구조적 역할 - SPRi2026년 전 세계 AI 지출은 2.5조 달러에 이를 전망이며, 그중 절반 이상이 서버·가속기·데이터센터 등 인프라에 집중된다. 이 투자의 중심에 NVIDIA GPU가 있으며, 데이터센터 GPU 매출의 약 86%를 차지spri.kr 소프트웨어정책연구소에서 발간한 글이다. AI에 천문학적인 투자가 이뤄지면서 다양한 AI 반도체 스타트업들도 많은 관심을 받고 있는데, 그 과정에서 단순히 HW뿐만 아니라 다양한 SW 스택의 개발도 중요하다는 글이다. AI SW계층은 AI 모델을 설계하는 '프레임워크', 프레임워크에서 표현된 연..